De inzet van o.a. containerschepen is cruciaal voor het kunnen functioneren van de wereld waarin we leven. De zeescheepvaart neemt 90% van het wereldwijde goederentransport voor zijn rekening. Bovendien is scheepvaart nog steeds een van de meest schone vormen van transport.
Grote, intercontinentaal varende containerschepen brengen grote hoeveelheden containers naar een paar centrale distributiehavens in Europa (de zogenaamde ‘main ports’). Binnen Europa worden die containers dan weer regionaal gedistribueerd. Samen met de lading in containers die sowieso al binnen Europa vervoerd wordt.
De lijndiensten die dat transport verzorgen huren daarvoor geschikte containerfeederschepen in bij rederijen zoals JR Shipping Group. Het aangekochte containerfeederschip ‘Epsilon’ is bij uitstek geschikt hiervoor.
De afgelopen twee jaar is de markt voor containerfeederschepen gestaag beter geworden. De marktvraag ontwikkelt zich positief omdat de containertransportmarkt blijft groeien.
De onderstaande grafiek, waarin te zien is hoeveel containers er via havens wereldwijd vervoerd worden, geeft de ontwikkeling van de vraagzijde goed weer.
JR Shipping Group heeft de kans ontwikkeld om met de ‘Epsilon’ een eersteklas, in Duitsland gebouwd, containerschip met een capaciteit van 974 containerstelplaatsen (TEU) voor € 11,0 miljoen over te nemen van een Duitse collega-reder. Begin 2025 werd het nu zeer succesvolle m.s. Expert van dezelfde Duitse rederij overgenomen.
Het lopende verhuurcontract van m.s. Epsilon eindigt uiterlijk begin juni 2027. Het project biedt daardoor de mogelijkheid om het schip al spoedig opnieuw te verhuren en daarbij in te spelen op de goede markt van nu.
Door deel te nemen in een scheeps-CV verplaatst een particuliere investeerder kapitaal uit box 3 terwijl de belastingdruk in box 1 over de resultaten zeer laag is door het speciale tonnageregime dat alleen geldt voor de scheepvaart. In het huidige box 3-systeem wordt op die wijze, maximaal € 2.160,- box 3-heffing per jaar bespaard per € 100.000,- investering. Bij storting en deelname uiterlijk in december 2026 geldt dit voordeel in principe al voor het fiscale jaar 2027. Ook een BV (of andere rechtspersoon) profiteert bij deelname van het gunstige tonnageregime.
Scheepvaart is nog steeds een van de meest schone vormen van transport.
Bron: Marine Digital
Maar, omdat de sector in onze visie nog verder moet verduurzamen en daar ook veel mee te
bereiken valt, is de rederijgroep op allerlei manieren bezig hier invulling aan te geven.
De Epsilon zal maart 2028 een dokbeurt ondergaan en dan direct ook een aanpassing aan boeg en voortstuwingsschroef (retrofit) krijgen om brandstofverbruik en CO₂-emissies aanmerkelijk te verlagen. Toekomstgericht en rendement verhogend.
Daarnaast hebben we in de projectbegroting ruim € 25.000,- per jaar meegenomen om ruimte te hebben voor verdere verduurzamingsmaatregelen.
De concurrentiepositie van de Epsilon zal door de retrofit verder verbeteren en de kosten van de verduurzamingsmaatregelen zullen door een toeslag op de huurtarieven terugverdiend worden. Hier gaan we in de financiële projecties dan ook van uit.
Schepen die tot 2010/2011 gebouwd zijn, zijn ontworpen voor een veel hogere operationele vaarsnelheid als wat nu gemiddeld gevaren wordt. Bij de nu gemiddeld lagere vaarsnelheid klopt de vorm van het onderwaterschip voorin (de bulbsteven) niet meer goed en zijn de oude schroefbladen niet meer optimaal qua vorm. En dat is niet efficiënt. Door dit aan te passen, kun je – geënt op de nu lagere vaarsnelheden – de weerstand in het water aanmerkelijk verlagen en de voortstuwingsefficiëntie duidelijk verhogen. Som der delen is dat er wel 20-25% brandstofverbruik bespaard kan worden wat ook tot 20%-25% minder CO₂-emissie leidt.
Dat leidt tot een significante besparing op de brandstofkosten en de kosten die betaald moeten worden voor iedere ton CO₂ die uitgestoten wordt. Minder brandstofverbruik leidt immers direct tot minder emissie. De brandstof- en emissiegerelateerde kosten worden door de huurder/charteraar van een containerfeederschip gedragen. Het verduurzamen door een retrofit maakt een feederschip dus ook aantrekkelijker om te huren voor een containerlijndienst.
Naar verwachting is de retrofit komende winter bij alle zes 750 TEU-containerfeeders binnen de vloot afgerond. Deze schepen hebben een beter gevormde bulbsteven gekregen en de schroefbladen zijn vervangen door beter gevormde bladen passende bij het huidige vaarprofiel. Inmiddels zijn er al vijf van deze retrofits klaar en hebben we het effect kunnen meten in de praktijk. In lijn met wat de researchberekening vooraf indiceerde, wordt er gemiddeld zo’n 25% besparing gerealiseerd.
Hieronder hebben we een overzicht van de totale investering opgenomen.
| Investering in € | |
| Aankoop m.s. Epsilon | 11.000.000 |
| Reservering voor retrofit | 1.400.000 |
| Kosten eerste modificatie kort na overdracht | 190.000 |
| Reservering eerstvolgende periodieke onderhoudskosten in 2028 | 750.000 |
| Eerste uitrusting | 100.000 |
| Overname brandstof en smeermiddelen | 60.000 |
| Notaris, fiscale begeleiding, marketing | 800.000 |
| Liquiditeitsreserve | 400.000 |
| Totale investering | 14.700.000 |
| Financiering in € | |
| Hypothecaire banklening | 5.500.000 |
| Eigen vermogen participanten | 7.200.000 |
| Eigen vermogen JR Shipping Group c.s. | 2.000.000 |
| Totale financiering | 14.700.000 |
Een hoger vreemd vermogen zou het rendementsperspectief op de participaties in het eigen vermogen kunnen vergroten, maar tegelijkertijd tot meer financieringsrisico leiden. Er is dan ook gekozen voor dit relatief lage percentage vreemd vermogen om meer zekerheid rondom de participaties in te bouwen. Regel hierbij is namelijk dat hoe lager de banklening met eerste hypotheekrecht is, hoe hoger de zekerheid van de participaties is.
In totaliteit wordt € 9,2 miljoen (ruim 62,5%) met eigen vermogen van de rederijgroep en andere investeerders gefinancierd. Voor investeerders zijn 72 participaties van € 100.000,- beschikbaar (totaal: € 7.200.000,-).
De JR Shipping Group neemt voor € 2.000.000,- deel en onderstreept daarmee haar vertrouwen in het project. Hiervan komt € 1.000.000,- uit eigen middelen. Een vennootschap van Seatrade (tevens 50%-aandeelhouder van JR Shipping Group) verstrekt de rederijgroep een lening van € 1.000.000,- om de totale deelname mogelijk te maken.
Scheepvaartmarkten zijn cyclisch. Zo ook de markt voor containerschepen. In de crisisjaren na 2008 waren de tarieven veel lager en in de piekfase van 2021-2022 werden tarieven van € 20.000,- per dag ruim gehaald. Na die piek vond er eerst een correctie plaats waarbij de markt terugviel om vervolgens weer stap voor stap te stijgen.
Het lopende verhuurcontract van m.s. Epsilon eindigt uiterlijk begin juni 2027. Het project biedt daardoor de mogelijkheid om het schip al spoedig opnieuw te verhuren en daarbij in te spelen op de goede markt van nu.
Dit biedt een kans. Op dit moment ligt het tariefniveau voor dergelijke schepen op zo’n € 14.000,- bruto per dag (ook voordat er al brandstofverbruik- en CO₂-verlagende aanpassingen zijn gedaan).
Nadat we in maart 2028 het schip aangepast hebben om met significant minder brandstofverbruik en CO₂-emissies te varen, zal het schip nog aantrekkelijker worden voor containerlijndiensten omdat er door hen wel tot € 2.500,-/ € 3.500,- per dag aan kosten kan worden bespaard. Een deel van de optredende besparingen wordt verdisconteerd in een hoger verhuurtarief voor het schip. Dit heeft de JR Shipping Group ook al ervaren met vijf andere containerfeederschepen die aangepast zijn middels een retrofit.
In het basisscenario wordt gerekend met een tariefniveau na retrofit van € 14.500,- bruto per dag.
Hieronder laten we zien wat de invloed is op het geprognosticeerde rendement bij verschillende tariefniveaus nadat in maart 2028 de retrofit is uitgevoerd en het schip met lagere brandstof- en emissiekosten verhuurd kan worden.
Daardoor kunnen er in de toekomst extra reserves in de CV ontstaan. Dat draagt bij aan de veerkracht van de onderneming en komt uiteindelijk ook ten goede aan de participanten.
In het prospectus wordt er, bij wijze van voorbeeld, van uitgegaan dat het schip eind 2032 verkocht wordt. De situaties in de relevante markten kunnen evenwel aanleiding geven om het schip eerder of later te verkopen. De vennoten kunnen zelf besluiten over een eventuele vroegere of latere verkoop.
Indien u wenst deel te nemen, kunt u zich digitaal inschrijven via mijn.jrshipinvestments.nl. Hiervoor maakt u eerst een account aan en vult u uw NAW-gegevens in. U dient een kopie van een geldig legitimatiebewijs (paspoort, rijbewijs of Europese identiteitskaart) te uploaden. Neemt u deel als rechtspersoon, dan levert u daarnaast een recent uittreksel van de Kamer van Koophandel aan. Daarna doorloopt u de inschrijving, kiest u het bedrag dat u wenst te investeren en ondertekent u het inschrijfformulier digitaal.
Na afronding ontvangt u een bevestiging van uw inschrijving. Vervolgens ontvangt u per e-mail een betaalverzoek met de betaalinstructies en het door u over te maken bedrag.
Na uw inschrijving ontvangt u per e-mail een betaalverzoek met de betaalinstructies, het rekeningnummer van JR Beheer I BV en het door u over te maken bedrag. U dient het volledige deelnamebedrag binnen vijf dagen na ontvangst van het betaalverzoek over te maken.
De toekenning van participaties vindt plaats op volgorde van ontvangst van zowel het volledig ingevulde en digitaal ondertekende inschrijfformulier als het volledige deelnamebedrag. De inschrijvingstermijn sluit op 15 december 2026, of zoveel eerder of later als de
emissie is volgeplaatst.
Heeft u vragen over het project of hulp nodig bij het digitaal inschrijven? Bel ons gerust op 0517 431 225 of mail naar in*******@********ng.nl. Wij lichten het project graag toe en helpen u bij het doorlopen van de inschrijfprocedure. Wilt u op een door u gekozen moment worden gebeld? Plan dan eenvoudig een belafspraak via onze website.
Daarnaast bent u van harte welkom bij een van de Meet & Greets met Sander Schakelaar, op het kantoor van JR Shipping Group aan de Korte Lijnbaan 25, 8861 NS Harlingen:
Tijdens deze bijeenkomsten krijgt u een persoonlijke toelichting en kunt u uw vragen stellen.
